"這些年整個銀行業(yè)的數(shù)字確實非常亮麗，尤其是今年，企業(yè)的資金需求和經(jīng)營壓力都很大，而中國的銀行業(yè)卻像一枝獨秀--利潤很高，不良率很低。大家可能會有一點為富不仁的感覺，企業(yè)利潤那么低，銀行利潤那么高，甚至有時候自己都不好意思公布。"民生銀行行長洪崎在上周舉行的2011環(huán)球企業(yè)家高峰論壇上表示。
的確，在緊縮的宏觀環(huán)境下，很多企業(yè)相繼陷入了經(jīng)營困境，步履艱難，包括不少上市公司在內(nèi)，今年的經(jīng)營業(yè)績普遍不甚理想，利潤偏低。然而，"緊縮"卻未減慢銀行前進(jìn)的腳步，雖然業(yè)內(nèi)頻繁放出"額度緊，日子不好過……"之類的聲音，但對于賺利，眾銀行依舊游刃有余。
獨占上市企業(yè)過半利潤
洪崎的講話，其實很實在，一組數(shù)字足以印證--統(tǒng)計顯示，16家上市銀行前三季度共實現(xiàn)凈利潤6915億元，同比增長31.7%，明顯高于全部上市公司18.76%的平均增長率，其中，民生銀行的凈利潤增幅更是達(dá)到64.42%。
此外，回顧2010年的數(shù)據(jù)，上市銀行凈利潤占全部上市公司凈利潤的比例為50%，而今年前三季度，在A股公司數(shù)量大幅增加，銀行股數(shù)量保持不變的情況下，上市銀行的凈利潤占比全部上市公司的數(shù)值不降反升，達(dá)到54%。對此，有觀點認(rèn)為，從公開數(shù)據(jù)來看，銀行利潤的增長一定程度上是建立在侵蝕其他行業(yè)利潤的基礎(chǔ)之上的。
事實上，且不談"侵蝕"與否，因為行業(yè)之間利潤的轉(zhuǎn)移遠(yuǎn)沒有那么簡單。而如果考慮到國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟形勢，銀行業(yè)似乎已經(jīng)成為"旱澇保收"的行業(yè)。
"從業(yè)績驅(qū)動因素看，規(guī)模增長、息差回升和中間業(yè)務(wù)收入快速增長成為銀行業(yè)績增長的*主要動力。此外，部分銀行也在通過控制成本費用和降低撥備支出等方式推動凈利潤增長。"東北證券分析師唐亞韞表示。
當(dāng)然，一直以來，這些都是"持續(xù)推動"的重要因素。但值得注意的是，與以往依托于貸款規(guī)模的增長所帶來的利息收入不同，在目前信貸規(guī)模的控制之下，銀行利息收入的增長更多源自于議價能力的提升。對此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，貸款的供求關(guān)系確保了銀行的議價能力，而目前的利率上浮比例已經(jīng)處于歷史高位。
在此背景下，根據(jù)中銀國際的統(tǒng)計，上市銀行三季度的平均凈息差已經(jīng)達(dá)到 2.57%，較二季度環(huán)比上升5個基點。對此，該機構(gòu)分析師表示，"推動凈息差上升的主要原因在于生息資產(chǎn)收益率的上升，具體而言，一方面生息資產(chǎn)中貸款的占比較二季度有所上升，另一方面，貸款本身的定價仍在繼續(xù)提升。"
其實，這樣的定價能力來自于"僧多粥少"的市場環(huán)境。"雖然目前貸款利率的上浮比例比較高，但并沒有超過監(jiān)管規(guī)定的范圍，也就是說，雖然這將帶來高額利潤，但卻并非銀行自身造成的，因為銀行畢竟是商業(yè)機構(gòu)，既然市場給予了這樣的一個利差，規(guī)模又被限制，那么通過定價來實現(xiàn)資金配置也是毋庸置疑的。"某資信評估機構(gòu)金融業(yè)分析師表示。"這其實是一個市場化的資金價格，現(xiàn)在很多企業(yè)面臨的情況是，能拿到貸款就不錯了，利率上浮是必須要承受的。"該人士補充道。
而從規(guī)模來看，銀行較高的貸款定價能力更多地體現(xiàn)在中小企業(yè)方面。因為從前三季度的數(shù)據(jù)來看，主營"大企業(yè)"的國有銀行利息收入增幅是"遜色"于股份制銀行以及城商行的。
利率上浮助推利潤增長
統(tǒng)計顯示，今年前三季度，五大國有銀行凈息差收入占總營收的75.7％，股份制銀行凈息差總收入占總營收比例則超過90％，在利息收入方面，五大行的同比增幅均在30％以下；而股份制銀行利息收入增長則相對突出，除興業(yè)銀行增幅27.6％以外，其余銀行增幅均在30％以上，其中華夏、南京、民生三家銀行的增幅超過40％。
"對于大型銀行來說，因為客戶以大型企業(yè)、國有企業(yè)為主，由于這些客戶往往存在著多種融資渠道，通常來說，面對銀行就有更強的談判能力，所以在這種情況下，銀行很難取得一個上浮較高的貸款利率；另一方面，如果一家銀行面對較多的是零售客戶、中小企業(yè)，或者其他一些特殊行業(yè)的客戶，在貸款利率方面就可以有更高的上浮空間。"興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示。
借助利息收入的帶動，利潤的快速增長在專注于中小企業(yè)的城商行身上表現(xiàn)得尤為明顯。銀監(jiān)會銀行監(jiān)管二部處長張海川近日曾在公開場合表示，在利潤指標(biāo)方面，目前城商銀行總的資產(chǎn)利潤率是1.42%，這高于國有制銀行和股份制銀行的總體水平，其中大約有30多家城商行的總資產(chǎn)利潤率超過了2%，有五六家城商行的資產(chǎn)利潤率超過了3%，*高達(dá)到了3.8%，在同業(yè)中屬于相當(dāng)高的水平。
對此，魯政委表示，"城商行往往規(guī)模比較小，面對的主要是零售客戶和中小企業(yè)，而這些客戶的談判能力通常是不夠強的，由此城商行就會依賴較高的凈息差獲取相對多的利潤。然而這并不是值得一味慶賀的現(xiàn)象，因為目前中國的企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫尚不健全，在違約率和違約損失率都不能確定的情況下，面對這些企業(yè)的同時也面臨著更高的風(fēng)險。"
與此同時，在前述評級機構(gòu)人士看來，目前銀行上浮貸款利率的做法尚為粗放型。"就銀行本身來看，其實定價能力是比較弱的，因為現(xiàn)在不是根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險來定價，只是粗放地上浮30%、40%甚至50%，也就是說銀行對于中小企業(yè)的風(fēng)險判斷能力還處在一個比較低的水平，所定價就會有不合理之處，然而市場的資金鏈狀況又在加重這種行為，那么對于中小企業(yè)來說，融資環(huán)境就是持續(xù)惡化的。"
據(jù)某上市股份制銀行公司內(nèi)部人士介紹，對于中小企業(yè)，特別是小企業(yè)來說，貸款利率上浮到10%的水平就已經(jīng)很難承受了，企業(yè)利潤的很大一部分可能被貸款成本所抵消。未來如何更好地實現(xiàn)銀行與小企業(yè)共同發(fā)展，是一個需要長期思考的問題。
此外，也有觀點認(rèn)為，在銀行貸款利率大幅度抬高的同時，如果存款利率也能相應(yīng)提高，銀行的利潤可能不至于這么高。北京大學(xué)光華管理學(xué)院副教授陳玉宇近日公開表示，"銀行利潤高有兩個原因，一個是央行的貨幣政策，另一個是銀行利率的管制。本來競爭也應(yīng)該抬高存款利率，但是利率管制幫助銀行壓低存款利率，一高一低的結(jié)果是，企業(yè)經(jīng)營困難，經(jīng)濟增長受到損傷。"
